Свежие комментарии

Опционные стратегии: Как заработать на волатильности?

By lucky trader 2 года ago
Home  /  Опционы  /  Опционные стратегии: Как заработать на волатильности?

volatility

Еще одна стратегия в вашу копилку, и отличный способ использовать перекос волатильности в стоимости опционов.

Вы уже знаете, выбор правильной стратегии, в зависимости от уровня подразумеваемой волатильности, является очень важным вопросом.

optsionnye-strategii-kak-zarabotat-na-volatilnosti

Рассмотрим пут ратио спред (put ratio spread). Такой же принцип и у колл ратио спреда, только схема P&L будет обратной.

Как увидеть перекос волатильности?

Давайте разберем это на примере, рассмотрим опционную таблицу инструмента. По какой то причине волатильность выросла – это может быть ожидание отчета компании или новость, которая спровоцирует большое движение в инструменте, в данный момент это не важно.

optsionnye-strategii-kak-zarabotat-na-volatilnosti02

Как видите, опционы вне денег имеют более высокую подразумеваемую волатильность (Impl Vol), чем опционы около денег и в деньгах.
Перекос волатильности мы нашли, теперь осталось воспользоваться этим.

Теперь покупаем опционы с низкой волатильностью и продаем с высокой. В соотношении 1 к 2. Например, мы покупаем 1 опцион пут на страйке 36 и продаем 2 опциона пут на страйке 35, в итоге получаем кредитный спред за 80$. Риск профиль конструкции можно составить с помощью торговой платформы Thinkorswim.

optsionnye-strategii-kak-zarabotat-na-volatilnosti03

По составленному риск профилю можно видеть, что мы используем умеренно медвежью стратегию по данному инструменту. При постепенном снижении в район 35 мы можем получить максимальную прибыль, при экспирации 1072$ или, при росте цены инструмента получим прибыль 80$. Идеально использовать такую опционную стратегию на «рыночном дне», когда движение вниз идет очень трудно и медленно и существует вероятность отскока, роста цены инструмента.

Пропорциональный спред отличается от традиционного кредитного спреда, с равным количеством проданных и купленных опционов, и лучше работает при перекосах волатильности, чем при направленных движениях.

Category:
  Опционы
this post was shared 0 times
 000
About

 lucky trader

  (46 articles)